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闽闽东:小尺寸,大空间

时间:11-01-05 00:00    来源:金元证券

10.1寸是平板电脑的主流尺寸,10.1寸LCM市场空间巨大。目前苹果IPAD使用尺寸为7寸和9.7寸,但是其他厂商并未跟风苹果,大部分平板电脑的尺寸为10.1寸,如明基,东芝,汉王等都推出了10.1寸的平板电脑,市场有传闻IPAD2也将有10.1寸的机型推出,未来10.1寸LCM模组空间巨大。按照Forrester预测,平板电脑2010年将占据美国PC市场整体出货量的6%,到2012年份额将上升至18%;届时上网本的市场份额约为17%。到2013年,平板电脑的市场份额将达到21%,超越台式机20%的份额。到2015年,平板电脑将占据美国PC市场整体出货量的23%。届时,台式机的市场份额将下滑至18%;上网本的份额为17%。随着平板电脑出货量的迅速增加,10.1寸LCM需求量会逐步增加。

公司大股东退出10.1寸LCM,由上市公司接手10.1寸LCM显示了大股东做大做强上市公司的决心,亦与我们之前的判断一致;公司布局未来,为未来平板电脑业务垫定了良好的基础,如果公司切入平板电脑厂商LCM业务,公司的业绩将进一步得到提升,我们将适时上调公司盈利预测。

预计公司2010-2012年收入分别为31296.66万元,41472.15万元和49815.87万元,净利润分别为3852.71万元,4833.40万元和5744.04万元,对应每股收益分别为0.56元,0.69元和0.82元,维持对公司的买入评级,目标价为31.05元。