*ST华映(000536.CN)

*ST华映2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-28 20:34    来源:同花顺

*ST华映(000536)(000536)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2020年上半年,公司合并营业收入8.08亿元,较上年同期7.74亿元增长4.32%;合并营业利润-7.19亿元,较上年同期营业利润-7.37亿元增长2.34%;合并归属于母公司净利润-7.15亿元,较上年同期减少0.43%;研发投入1.48亿元,较上年同期减少6.23%;经营活动产生的现金流量净额3.53亿元,较上年同期增长247.92%。

受中华映管重整、公司原经营团队撤离的影响公司业务及生产经营一度陷入停滞,新领导班子入驻华映科技后,在面对面板行业竞争越来越激烈、国际贸易摩擦持续升级以及新冠肺炎疫情的影响等诸多不利因素的情况下,多措并举,通过资金筹措、业务调整、资产盘活、追讨债权、优化组织结构、提高管理效率等一系列措施,缓解了中华映管申请重整、破产事件对公司的冲击。同时根据公司的实际情况,制定了“大面板”+“小模组”的发展策略,将发展重心放在面板业务上,模组业务由原车载模组生产模式转向面板配套模组生产模式,提高产业协同作用,提升产品附加价值。

2020年上半年,通过不断努力,公司已基本从中华映管重整事件中恢复过来,业务的恢复、转型均初见成效,公司积极拓展面板业务且发展良好。

本期公司各项业务情况如下:

1、面板业务

2020年上半年,公司面板业务实现营业收入6.07亿元,较去年同期增长141.37%。公司子公司华佳彩主要从事面板业务,集面板设计、研发、生产、销售于一体,华佳彩自主研发的IGZO金属氧化物技术,属于目前国内最先进氧化物器件技术。

并成功开发出内嵌式触控、刘海屏、水滴屏、打孔屏等相关产品。一期项目投资120亿元,已建成并投产一条产能3万片大板/月的六代金属氧化物面板生产线,具备生产国际先进技术水平的智能手机显示屏、平板电脑显示屏等中小尺寸高阶面板产品的能力,已完成5.5寸-14寸等全系列手机及平板电脑显示屏全覆盖,相关产品已交付国内外著名手机制造商使用。目前IGZO面板生产线已实现满产,产能稼动率和产品良率均保持在90%以上。

2、模组业务

2020年上半年,公司模组业务实现营业收入1.62亿元,较去年同期下降66.80%。公司模组业务受中华映管重整事件影响较大,公司积极调整战略,整合模组资源,调整显示模组产品结构,在车载显示屏的基础上增加工控显示屏、智能手机屏、平板电脑屏、笔记本电脑屏等模组产品。模组业务未来主要围绕华佳彩的面板业务进行配套,在华佳彩厂内建设智能手机屏模组生产线,以提高产业协同作用,提升产品附加价值。

3、盖板玻璃业务

2020年上半年,公司盖板玻璃业务实现营业收入0.23亿元,较去年同期增长9.70%。公司子公司科立视公司主要专注于高规格玻璃材料研发、生产及销售,是全世界少数采用溢流法生产铝硅酸盐类盖板玻璃的厂商之一,已积累了大量盖板玻璃生产技术及经验。主要产品包括高铝盖板玻璃、3D盖板玻璃及抗菌玻璃,产品主要应用于智能手机、平板、触控笔记本和医疗工控等领域,合作客户包括品牌手机厂商、移动设备配件厂商及医疗设备厂商。二、公司面临的风险和应对措施 1、资金风险 公司短期存在一定的流动性风险,主要原因是: (1)受中华映管于2018年12月13日向台湾地方法院提出重整及紧急处分申请事件影响,公司应收中华映管款项难以如期收回,导致公司资金趋于紧张; (2)华佳彩产销逐步走强,经营性现金净流入已转正,但仍存在对固定资产的持续投入,故其整体现金净流入仍未能扭转; (3)随着时间推移,长期借款逐渐到期,对公司的短期偿债能力带来压力。 公司已通过多种渠道缓解资金需求,具体措施如下: (1)经相关部门的协助,并经公司向金融机构充分说明未来经营规划及资金安排,多数银行在维持原有授信条件下重启融资业务。 (2)根据公司与莆田市人民政府及福建省电子信息(集团)有限责任公司签署的《福建莆田高新技术面板项目投资合作合同》,莆田市人民政府同意按华佳彩项目第一期投资金额120亿元人民币的22%,在项目投产后六年内平均提供给华佳彩补贴,每年4.4亿元人民币。截至目前,针对2018年7月1日至2019年6月30日期间的人民币4.4亿元政府补助款,华佳彩已累计收到人民币3亿元。公司将积极与相关部门沟通,针对2018年7月1日至2019年6月30日期间莆田政府尚未给付的1.4亿元及2019年7月1日至2020年6月30日期间莆田政府需提供的4.4亿元补助,推动相关进展,争取尽快发放到位。 (3)公司于2018年12月29日就与华映百慕大其他合同纠纷事项(未完成业绩承诺须向公司进行现金补偿)向福建省高级人民法院提起民事诉讼。法院于2019年1月4日决定立案受理。2019年1月8日,公司向法院申请对华映百慕大的财产采取财产保全措施。2019年3月,公司追加大同股份及中华映管为上述诉讼案被告,并将诉讼请求变更为判令华映百慕大向公司支付业绩补偿款人民币19.14亿元、判令大同股份和中华映管就华映百慕大向公司支付上述业绩补偿款人民币19.14亿元承担连带清偿责任。根据2018年度审计结果,公司已向法院申请将诉请金额追加至3,029,027,800元。公司将联合法律顾问尽快推动上述诉讼案,加速资金回流。 除上述措施外,公司积极推进资产活化案,盘活存量资产,并根据安全性和维持公司生产运营的原则,加强账期和现金流管理,做好日常费用管控,合理安排各项资本性支出。 随着公司各项经营规划的有效实施,在各方的大力支持下,公司预计将实现持续、稳定、健康发展。 2、市场竞争风险 全球主要显示面板生产企业均纷纷加大投入力度,以谋求占领先机,导致市场竞争加剧。若公司不能准确把握行业的动态和发展趋势,技术和产品不能及时响应应用领域的需求,市场竞争可能导致公司产品价格大幅下降。 3、控制权变更风险 截至目前,公司股东福建省电子信息集团及其相关方相继收到福建省福州市中级人民法院《执行裁定书》[(2019)闽01执963号之二]和福建省宁德市中级人民法院的《执行裁定书》[(2019)闽09执152号之三],将被执行人中华映管(百慕大)股份有限公司名下持有的华映科技股票15,300万股股份(占华映科技总股本的5.53%)和12,960万股股份(占华映科技总股本的4.69%)交付渤海国际信托股份有限公司抵偿债务。作为信托受益人的公司股东福建省电子信息集团通过渤海信托计划拥有华映科技28,260万股股份受益权。上述权益变动后,福建省电子信息集团、一致行动人福建省电子信息产业创业投资合伙企业(有限合伙)以及通过兴证证券资管-工商银行-兴证资管鑫众50号集合资产管理计划、渤海信托计划合计拥有华映科技695,833,534股权益,占华映科技总股本的25.16%,上述权益变动的相关程序履行完毕后,福建省电子信息集团将成为华映科技控股股东,福建省国有资产监督管理委员会将成为华映科技实际控制人。三、核心竞争力分析 1、地理区位优势 福建地处台湾海峡西岸,具有与台湾地区产业对接的历史与合作基础,目前已吸引多家面板厂商落地,逐步形成平板显示产业集群。公司可就近获取原材料并供应显示模组成品给下游客户,有效降低物流成本,提高市场反应能力。 2、产业链布局优势 公司目前主要以模组、面板及盖板玻璃三大业务板块为主,建立起“上游玻璃材料--面板--模组”的一个较为完整的显示产业链,未来将持续整合内部资源、活化资产,优胜劣汰,提升管理效率及品质,同时利用公司技术优势,创造差异化竞争,以促进公司可持续发展及盈利能力。 3、生产管理经验优势 公司在平板显示行业经营多年,生产和管理经验较为丰富,具备较强的原材料的检验管控能力、制程控制优化能力和出货品质管控能力。公司以市场为导向拉动内部整体能力提升,紧密结合市场需求及变化,调整自身产品结构,实现差异化竞争。 4、制造技术、工艺优势 公司在现有技术、工艺基础上,积极开展技术协同合作,进一步整合公司研发力量,依托研发团队深入开展金属氧化物技术、AMOLED等领域研究,确保新技术之研究开发可导入市场产品化及量产化。